来源摘要：588-Yahoo
元数据
| 字段 | 内容 |
|---|---|
| 原始文件路径 | 588-Yahoo |
| 日期 | 2010-02-08 |
| 来源类型 | 博客原创文章+大量评论 |
| 字数（估计） | 约500字正文 + 大量评论 |
| 处理日期 | 2026-04-27 |
内容摘要
段永平首次公开披露已重仓买入雅虎，并给出完整的分拆估值逻辑。这是他投资Yahoo的第一手原始论证记录。
Yahoo持仓披露：
“我已经买了不少Yahoo了，如果价位在这附近或更低，我应该还会再买些，就看其他资源调配的情况。”
分拆估值方法（资产现状分析）：
当时雅虎市值215亿美元，其中：
- 现金约45亿
- Yahoo日本+阿里巴巴香港上市部分（属于Yahoo的部分）约100亿
- 实际买入成本 = 215 - 45 - 100 = 70亿美元
即买Yahoo实际只需花70亿，即可获得Yahoo美国本体（含搜索/广告业务，年盈利5-7亿，与微软合作后可达10亿以上）。
淘宝+支付宝是最大买入理由：
“忘了说淘宝和支付宝。我说不清淘宝和支付宝值多少钱，但好像没那么重要，因为无论值多少都是白给的。不过也不是那么不重要，因为这是我买yahoo的最大理由。”
这与547号博文（“这也是我愿意买Yahoo的最重要的原因！“——阿里文化）形成两重最大理由：547强调文化，588强调资产（淘宝/支付宝白给）。两者相互补充，说明段永平对Yahoo的判断是文化+资产的双重逻辑。
淘宝+支付宝500亿猜想：
“我个人认为淘宝加支付宝可能值500亿。在未来5-10年里市场大概会反映出来的。”
Yahoo搜索不重要：
评论中段永平直接表态：
“我觉得搜索对yhoo不那么重要。我们买的是Yahoo的总营收（包括alibaba等）而不是搜索。”
“对礼物我也不敢太挑剔”：
当博友追问Yahoo在阿里巴巴中44%vs40%的股权比例时，段永平一句话结束讨论：
“我没细看过，觉得没啥关系，赚多赚少的问题。” 博友补充”就像承重10吨的桥，你开1吨的车还是1吨半的车”，段永平回：“呵呵，对礼物我也不敢太挑剔。“
关键概念提取
关键公司提及
值得注意的原文引用
“我已经买了不少Yahoo了，如果价位在这附近或更低，我应该还会再买些。”
“不过也不是那么不重要，因为这是我买yahoo的最大理由。“（指淘宝+支付宝）
“我觉得搜索对yhoo不那么重要。我们买的是Yahoo的总营收（包括alibaba等）而不是搜索。”
“呵呵，对礼物我也不敢太挑剔。“